2026年7月期 決算サマリー
サマリー
完全貸切型のハウスウエディングを展開するブラスの2026年7月期は、挙式・披露宴の施行件数が3,309組（前年同期比+2.2%）と 過去最高を更新し、売上高は前期比5.6%増の143億15百万円で過去最高となった。一方、既存店への投資費用や新店開業に伴う 先行費用、人件費・原材料価格の上昇が想定を上回り、営業利益は同21.7%減の5億88百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は 同35.5%減の2億65百万円と減益。売上高は期初計画をわずかに下回り、営業利益・経常利益は下方修正後の計画をやや上回った。 配当は前期と同額の8円を維持する。
売上高
14,315百万円
+5.6%営業利益
588百万円
△21.7%経常利益
549百万円
△28.1%親会社株主に帰属する当期純利益
265百万円
△35.5%ハイライト
- 挙式・披露宴の施行件数は3,309組（前年同期比+2.2%）で過去最高を更新。平均単価も4,069千円（同+2.3%）と過去最高を更新したが、施行件数・売上高とも期初計画は下回った。受注件数は3,954件（同+16.8%）、受注残件数は2,977件（同+24.2%）といずれも過去最高で、来期の成長を支える受注残を確保
- 【説明資料】業績計画（修正後）に対する連結の達成率は、売上高99.2%、営業利益101.3%、経常利益104.4%、当期利益84.1%。売上高は期初計画（143億円台）からほぼ未達だったが、営業利益・経常利益は下方修正後の計画をやや上回って着地。当期利益の未達は、期中に発生した減損損失（82百万円）等が影響
- 人件費や原材料価格の上昇に加え、既存店への投資費用や新店開業（2026年8月アコールローリエ・柏市、2027年春オランジュオーブ・さいたま市）に伴う投資費用が想定を上回ったことが営業費用の上振れ要因。特別損失に減損損失82百万円（前期218百万円）を計上
- 自己資本比率は33.3%（前期末36.4%）に低下。営業CFは1,145百万円（前期1,908百万円）に減少する一方、新店投資で有形固定資産の取得に2,103百万円を支出し投資CFは△2,138百万円（前期△833百万円）。短期借入金1,048百万円・長期借入れ1,440百万円で資金調達し、財務CFは+1,175百万円
- 【説明資料】有利子負債は5,077百万円（前期末3,858百万円）に増加し、有利子負債比率（有利子負債/キャッシュ・フロー）は116.0年（前期92.9年）に悪化。インタレスト・カバレッジ・レシオも20.5倍（前期59.6倍）に低下しており、新店投資に伴う財務負担の増加が明確に表れている
- 【説明資料】ウエディング事業単一セグメントで、売上高の約98%は単体売上高。関東エリア（東京・千葉・埼玉）でのドミナント出店を強化する方針で、2025年に東京初進出（ブラスブルー東京）を果たした。愛知・静岡を中心とした従来の東海エリア（直営結婚式場25店舗）に続く成長エリアと位置付ける
- 配当は前期と同額の期末8円（中間0円）を維持し、2027年7月期も8円を予想。配当性向は16.0%（前期10.3%）に上昇。会計上の見積り変更（退職給付債務の計算方法を簡便法から原則法に変更）で当期の営業利益・経常利益・税金等調整前当期純利益が74,602千円減少している点に留意
- 【要確認・後発事象】決算短信の「重要な後発事象」欄は「該当事項はありません」としているが、決算補足説明資料では2026年8月にアコールローリエ（柏市）が開業済みと記載されている。開業自体は前期の計画どおりで新規性はないため注記対象外と判断したとみられるが、開業に伴う費用計上の時期は次期以降の決算で確認したい
財政状態
総資産
13,127百万円
純資産
4,375百万円
自己資本比率
33.3%
有利子負債
5,077百万円
次期業績予想
| 決算期 | 売上高 | 営業利益 | 経常利益 | 親会社株主に帰属する四半期純利益 | 親会社株主に帰属する当期純利益 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2027年7月期 上期計画 | 8,312百万円+20.3% | 751百万円+191.3% | 709百万円+190.3% | 373百万円+190.6% | — |
| 2027年7月期 通期計画 | 17,107百万円+19.5% | 1,102百万円+87.3% | 1,018百万円+85.2% | — | 538百万円+102.7% |
注目ポイント
施行件数・平均単価・売上高がそろって過去最高を更新した一方、利益は大きく落ち込んだという、成長と収益性がねじれた決算である。原因は既存店の投資費用と新店開業の先行費用、人件費・原材料高が想定を上回ったことで、いずれも一時的というより、関東エリアでの出店拡大を続ける限り繰り返されうる構造的な要因である点に注意したい。
来期（2027年7月期）は施行件数計画3,950件（前期比+19.4%）、営業利益計画は前期比+87.3%と大幅増益を見込む。前提は「絶好調ブラスブルー東京（開業2年目）の通年稼働」と「潤沢な受注残」で、受注残件数が過去最高（2,977件）にある点は裏付けになる。ただし、新店2店舗（柏市・さいたま市）の開業費用も織り込んでおり、今期と同様に先行投資が利益を圧迫する可能性は残る。
財務面では、有利子負債が5,077百万円に増え、有利子負債比率（有利子負債/営業キャッシュ・フロー）が92.9年から116.0年へ悪化し、インタレスト・カバレッジ・レシオも59.6倍から20.5倍に低下した。新規出店ラッシュが一巡し、投資が回収期に入るタイミングと、財務指標の推移を今後の決算で継続的に確認したい。配当は前期同額の8円を維持しているが、配当性向は前期10.3%から今期16.0%へ上昇した一方、来期は大幅増益予想により7.9%へ低下する見込みで、増配より成長投資を優先する方針がうかがえる。