ミライアル株式会社↗

ハイライト

• 売上高は7,983百万円（前年同期比+25.9%）、売上総利益は1,772百万円（同+42.4%、売上総利益率22.2%、前年同期19.6%、当社試算）。販管費は1,213百万円（同+33.2%）で、支払手数料270百万円（前年同期149百万円）や運送費214百万円（同152百万円）などが増え、営業利益は559百万円（同+67.3%、営業利益率7.0%、前年同期5.3%）。会社は、M&Aに関連する費用とのれん償却費を除く「調整後営業利益」を今後の利益指標とするとし、当中間期は640百万円（+91.7%、調整後営業利益率8.0%、当社試算）。営業利益との差81百万円は、取得関連費用（仲介・財務及び法務調査の報酬）81百万円と一致する
• セグメント別（セグメント間取引を含む売上高／セグメント利益）は、プラスチック成形事業が7,360百万円（+29.7%）／968百万円（+60.6%）、成形機事業が775百万円（+1.5%）／86百万円（+18.1%）。調整額は、セグメント間取引消去△60百万円（前年同期+8百万円）、全社費用△435百万円（同△349百万円）。プラスチック成形は、生成AI向けデータセンター投資の拡大による先端半導体向け需要の増加に加え、汎用品を中心とする既存品も、在庫調整の進展で前年の第4四半期を底に回復が続いた。一部原材料の調達価格が上昇したが、大きな混乱なく安定して調達できている。成形機は、自動車業界のEVシフトの減速で不透明だが、売上を若干伸ばし、採算性を改善した
• 営業外は、受取配当金9百万円、売電収入18百万円などで収益48百万円、支払利息7百万円、支払手数料30百万円などで費用46百万円。経常利益は560百万円（+54.9%）。特別損益は、政策保有株式の一部売却による投資有価証券売却益159百万円と、2026年7月の熊本地震による災害損失42百万円（製品・仕掛品の廃棄損、建物の修繕費、生産ライン停止（1.5日）による未稼働損失など）。税金等調整前中間純利益は678百万円で、法人税等247百万円（負担率36.4%、当社試算）、中間純利益は431百万円、1株当たり48.05円（前年同期31.40円）。中間包括利益は325百万円（同+9.2%）で、その他有価証券評価差額金が△91百万円
• 【M&A】2026年4月30日付（みなし取得日は6月30日）で、舶用計器・鉄道車両用機器を販売する布谷舶用計器工業の株式100%を取得し、同社と子会社の布谷計器製作所、大阪布谷精器を連結の範囲に含めた。取得原価は1,912百万円（現金）で、被取得会社の現金855百万円を差し引いた取得のための支出は1,057百万円。のれんは826百万円で、取得原価の配分が未了のため暫定額（20年以内で償却）。会社は、磁気コンパスなど舶用航海計器のニッチトップ企業で、自社ブランドを持つ点が当社の方針と親和性が高いとする。今中間期は貸借対照表のみを連結し、損益は第3四半期から取り込む。造船分野は、政府の「日本成長戦略」の17の戦略分野の一つとして、需要拡大を見込む
• 財政状態は、総資産31,489百万円（前期末比+4,660百万円）、負債合計9,022百万円（同+5,182百万円）、純資産22,467百万円（同△522百万円）、自己資本比率71.3%（前期末85.7%）。連結取り込みで、流動資産+2,018百万円、固定資産+1,529百万円、のれん+826百万円、流動負債+930百万円、固定負債+1,531百万円。有形固定資産は15,560百万円から17,104百万円（+1,543百万円）で、土地が+751百万円、建設仮勘定が+514百万円、建物及び構築物が+260百万円。前期末に借入金がなかったが、買収資金として1,900百万円のシンジケートローンを組成し、有利子負債（短期借入金・社債・長期借入金の合計）は3,331百万円になった（当社試算）。現金及び預金5,781百万円を差し引いた実質のネットキャッシュは約2,450百万円（当社試算）。借入契約（1年内返済予定190百万円＋長期1,663百万円）には、連結純資産を直前期末等の大きい方の75%以上に維持する条項と、2期連続で経常損失を計上しない条項が付いている
• 純資産は、中間純利益431百万円、配当金の支払362百万円、自己株式268,700株の取得500百万円、その他包括利益△105百万円による。2026年6月1日の取締役会決議に基づき、自己株式1,010,000株（1,570百万円）を消却し、発行済株式数は10,120,000株から9,110,000株に、資本剰余金はゼロになった（消却は純資産内の振替）。営業キャッシュ・フローは2,205百万円（前年同期684百万円）で、税金等調整前中間純利益678百万円、減価償却費780百万円、仕入債務の増加644百万円、法人税等の還付102百万円が主因。投資キャッシュ・フローは有形・無形固定資産の取得1,407百万円、子会社株式の取得1,057百万円、投資有価証券の売却収入240百万円などで△2,229百万円。財務キャッシュ・フローは借入1,900百万円、自己株式の取得△505百万円、配当△362百万円などで+977百万円。現金及び現金同等物は5,660百万円（+957百万円）
• 【要確認】業績予想は、半導体業界の事業環境が短期間で大きく変動するため、翌四半期の累計のみを開示する方針で、通期予想は未定。2027年1月期第3四半期累計（新規連結の布谷グループの損益を含む）は、売上高13,050百万円（+38.8%）、調整後営業利益1,280百万円、営業利益1,170百万円（+151.2%）、経常利益1,180百万円（+127.2%）、純利益850百万円（+113.6%）、1株当たり95.44円。中間期実績との差から、第3四半期の3か月で売上高約5,066百万円、営業利益約611百万円、純利益約419百万円が必要となる計算で、中間期の平均（売上高約3,992百万円）を上回る（当社試算）。増加分には布谷グループの取り込みが含まれるが、その金額は短信に記載がない。事業環境は、AI関連を中心とする需要の拡大を見込む一方、地政学リスクや原材料・エネルギー価格の変動などで先行きは不透明と説明
• 配当は、中間配当30円（前期の中間は10円、前期実績は年50円）を実施し、期末配当は未定。決算補足説明資料は「有」（TDnetで同日開示）、決算説明会は2026年9月9日に機関投資家・アナリスト向けに開催予定。中間期の短信は監査法人のレビュー対象外

財政状態

次期業績予想