株式会社ベストワンドットコム↗

ハイライト

• 会社は、世界のクルーズ人口が2029年に4,210万人に達する見通し（CLIA）、日本人のクルーズ人口が2025年の約24.3万人から2030年に約100万人へ拡大する見込みと、市場は中長期的な成長局面にあるとしている。「クルーズをもっと身近に」の方針で、Webマーケティングを軸にした集客力の強化と、付加価値の高いチャータークルーズ・テーマ性のある企画クルーズの拡充に取り組んだ
• 2026年ゴールデンウィーク発のチャータークルーズなど先付け案件の獲得に向けて広告宣伝に先行投資し、販管費は499百万円（前期478百万円、+4.4%）に増えたが、チャータークルーズの販売が計画を大きく上回り、売上総利益が836百万円（前期507百万円）に増加。売上総利益率は28.7%（前期19.9%、当社試算）に上昇した。第3四半期連結累計期間まで損失が先行していた業績は、第4四半期にかけて大きく好転した
• セグメント別は、旅行業が売上高2,875百万円（前期比+14.8%）、セグメント利益324百万円（同+1,760.2%）。その他事業（子会社えびす旅館）は、インバウンド需要が続き客室平均単価・稼働率が想定通りで、売上高32百万円（同△19.6%）、利益13百万円（同+9.3%）。営業外では為替差益29百万円（前期13百万円）、受取利息6百万円、支払利息23百万円（同15百万円）を計上し、経常利益は営業利益を9百万円上回る345百万円
• 特別損失として減損損失7.6百万円と投資有価証券評価損2.5百万円、特別利益として投資有価証券売却益2.8百万円を計上。税金等調整前当期純利益は338百万円、法人税等は104百万円（負担率約31%）で、当期純利益は233百万円。1株当たり当期純利益は154.77円（前期6.31円）、潜在株式調整後153.72円
• 財政状態は、総資産3,921百万円（前期末比△91百万円）、純資産1,348百万円、自己資本比率34.2%（前期末28.4%）。現金及び預金は2,189百万円（同△314百万円）に減少。旅行前払金が773百万円（同+98百万円）に増え、投資有価証券が443百万円（同+246百万円）に増加した。借入金は、長期借入金1,275百万円と1年内返済予定分448百万円の計約1,724百万円（前期末約2,119百万円、当社試算）に減少
• 営業CFは275百万円の収入（前期は187百万円の支出）で、税金等調整前当期純利益338百万円と、旅行前払金の増加△98百万円が主因。投資CFは投資有価証券の取得271百万円、有形固定資産の取得29百万円、無形固定資産の取得23百万円などで311百万円の支出。財務CFは長期借入金の返済496百万円と借入れ100百万円、配当金27百万円などで422百万円の支出（前期は1,116百万円の収入）。現金及び現金同等物は2,195百万円（前期末2,625百万円）
• 配当は期末30円（前期18円）、配当金総額45百万円、配当性向19.4%（前期285.3%）。2027年7月期の配当予想は21円。定時株主総会は2026年10月28日、配当支払開始予定日は10月29日。決算補足説明資料は「有」、決算説明会も「有」だが、いずれも今回未添付
• 【要確認】2027年7月期の予想は、売上高2,555〜3,227百万円（前期比△12.1%〜+11.0%）、営業利益81〜161百万円（同△75.9%〜△52.2%）、経常利益76〜156百万円（同△78.0%〜△54.9%）、純利益49〜103百万円（同△79.0%〜△56.0%）、1株当たり純利益32.43〜68.17円と、幅を持たせた開示。会社は、日本発着外国船を中心としたクルーズ商品の販売強化と規模を抑えたチャータークルーズの実施で着実な収益確保を図るとするが、中東情勢をはじめとする地政学リスクや為替変動でクルーズ需要が左右されるため、正確な予想が困難としている。需要が堅調なら上限、外部環境悪化で需要が減退すれば下限もありうるという。上限でも当期の営業利益を大きく下回り、当期のチャータークルーズ販売が例外的に好調だったことがうかがえる

財政状態

次期業績予想