株式会社アルチザネットワークス↗

ハイライト

• 売上高の内訳は、製品販売が1,252百万円（前期比△12.2%）、リソース提供サービス（テストサービス受託・保守サービス等）が1,247百万円（同△0.6%）。製品販売は顧客の新規投資減速の影響や国内向け販売が想定を下回ったことで減少し、サービスは前年並みの受注を確保して微減にとどまった。会社は、5Gは足元で開発投資が減少傾向にある一方、6Gを見据えた研究活動が本格化しつつあると見ている
• 売上総利益は1,475百万円（前期1,657百万円）で売上総利益率は59.0%（前期61.8%、当社試算）と低下した。販管費は1,319百万円（前期1,541百万円、△14.4%）と221百万円減り、営業利益は155百万円（前期116百万円）に増加。会社は固定費削減による収益性の改善が進んだと説明する。減収での増益であり、費用削減が寄与した増益
• 【要確認】経常利益335百万円は営業利益155百万円の2倍を超える。営業外収益の受取利息及び配当金が190百万円（前期158百万円）と大きく、営業外損益は差引で約180百万円のプラス（当社試算）。総資産7,965百万円のうち投資有価証券が3,671百万円（約46%）を占めており、運用収益が利益を支える構造だが、短信に運用資産の内訳や運用損益の説明はない。投資事業組合運用損は10百万円、為替差益は11百万円
• 当期純利益が前期の2.2倍になった要因は、営業・経常利益の増加に加え、前期に計上した減損損失31百万円が当期はなく（当期は関係会社清算益3百万円）、法人税等が42百万円（前期83百万円）に減り、税負担率が約12%（前期約38%、当社試算）に低下したことが大きい。1株当たり当期純利益は33.81円（前期14.83円）、自己資本当期純利益率（ROE）は4.5%（前期2.0%）
• 財政状態は、総資産7,965百万円（前期末比△434百万円）、純資産6,677百万円、自己資本比率83.8%（前期末78.1%）。短期借入金を1,000百万円から600百万円へ、長期借入金・社債も返済し、有利子負債が減った。現金及び預金は2,245百万円（同△481百万円）、現金及び現金同等物は1,603百万円（前期末2,126百万円）。営業CFは335百万円の収入、投資CFは定期預金の預入・払戻を差し引き51百万円の支出、財務CFは短期借入金の返済400百万円、配当金175百万円、自己株式の取得100百万円などで818百万円の支出
• 株主還元は、期末配当が1株25円（前期20円）で配当総額215百万円、配当性向73.9%（前期134.9%）。自己株式は期中に146,800株増え、期末は929,270株。来期の配当予想も25円で、配当性向は79.9%を見込む。定時株主総会は2026年10月23日、配当支払開始予定日は10月26日
• 報告セグメントは、従来の「物販事業」「サービス事業」の2区分から、当期より単一セグメントに変更した。同一の自社開発資産を製品販売だけでなくレンタルや受託サービスなど多角的に運用するビジネスモデルへの移行と経営管理体制の統合が理由で、前期・当期のセグメント情報は記載を省略している
• 【要確認】2027年7月期の通期予想は、売上高2,850百万円（+14.0%）、営業利益185百万円（+19.0%）、経常利益310百万円（△7.6%）、純利益270百万円（△8.9%）、1株当たり純利益31.28円。営業利益は増える一方、経常利益は減る計画で、営業外収益の減少（営業利益との差は約125百万円、当社試算で当期の約180百万円から縮小）を見込む形だが、短信に理由の記載はない。製品販売ではDuoSIM-5Gの拡販や機能拡張、vRAN基地局・NTN・ローカル5G向け商材、サービスではテストサービスや保守の獲得を掲げる。決算補足説明資料は「有」だが今回未添付

財政状態

次期業績予想