デジタルグリッド株式会社↗

ハイライト

• セグメント別（内部取引を含む「計」ベース）は、電力PF事業（再エネ以外の電源の取引）が売上高5,884百万円（前期比+8.6%）・利益3,500百万円（同△0.9%）、再エネPF事業が売上高711百万円（同+58.5%）・利益370百万円（同+207.4%）、その他（調整力＝蓄電池事業）が売上高518百万円（同+82.3%）・利益136百万円（前期は246百万円の損失）。電力PFの契約容量は871MW、再エネPFは393MWに拡大
• 【要確認】売上の内訳を見ると、主力の「DGP手数料収益」は4,514百万円（前期4,792百万円、△5.8%）と減少した。増収は、「顧客との契約以外の源泉から生じた収益」（主に一般送配電事業者との電力精算による損益）が1,704百万円（前期788百万円）へ倍増したことによる。この項目は売上高の約24%を占め、精算の結果に左右されるため、安定的な収益とは性格が異なる
• 売上総利益は5,794百万円（前期4,580百万円）で売上総利益率は81.4%（前期74.4%）に上昇。一方で販管費は2,776百万円（前期1,838百万円、+51.0%）と急増し、営業利益率は42.4%（前期44.6%）に低下。営業外では容量拠出金精算益133百万円を計上する一方、支払手数料が188百万円（前期15百万円）に増え、経常利益は営業利益より108百万円低い2,909百万円
• 再エネPF事業では、コーポレートPPAマッチングプラットフォーム「RE Bridge」の登録発電事業者が150社を突破、登録設備容量が2GW超。FIT非化石証書の代理調達サービス「エコのはし」の仲介取扱量は累計32億kWhを超えた。2026年7月から法人向けの低圧電力サービスも開始。系統用蓄電池のアグリゲーション（調整力）事業では取扱量が計165MW、自社保有向けの投資意思決定済み案件が32MW
• 【要確認】バランスシートが急拡大。総資産は30,817百万円（前期末17,817百万円）、短期借入金は7,850百万円（同260百万円、+7,590百万円）、未収入金は15,154百万円（同+5,388百万円）、未払金は7,290百万円（同+1,889百万円）。有形固定資産は4,455百万円（同107百万円）に増え、建設仮勘定4,023百万円（蓄電池関連とみられるが、短信に用途の記載なし）を計上。自己資本比率は34.1%（同46.5%）に低下
• 営業CFは1,849百万円の支出（前期は321百万円の収入）で、未収入金の増加5,388百万円などが主因。投資CFは有形固定資産の取得4,341百万円で4,397百万円の支出、財務CFは短期借入金の純増7,590百万円などで7,894百万円の収入となり、現金及び現金同等物は6,295百万円（前期末比+1,648百万円）。利益は黒字でも、電力取引の資金負担と設備投資を借入で賄う構図
• 【重要な後発事象】2026年7月2日に、連結子会社デジタルグリッドアセットマネジメントがJA三井リースと元本2,000百万円の金銭消費貸借契約を締結（弁済期限2028年6月末、担保あり）。財務上の特約として、デジタルグリッドの2027年7月期連結EBITDAをプラスに維持することが付されている
• 【来期予想】2027年7月期は売上高7,967百万円（+12.0%）、調整後EBITDA 3,185百万円（+4.5%）、営業利益2,865百万円（△5.0%）、経常利益2,394百万円（△17.7%）、純利益1,673百万円（△17.9%）。中期経営目標（2029年7月期）はROE20%以上、営業利益率30%以上、調整後EBITDAマージン40%以上、総契約容量の年平均成長率30%以上。蓄電池100億円の投資は2028年7月期までに達成予定。配当は無配

財政状態

次期業績予想